借剑——浅谈法律尽职调查 (第2/3页)

、是否均为自然人还是已有机构投资人、股权的比例如何、是否有国资背景的股东、股权是否被质押过、本次投资后的股权结构会发生何种变化、是否对现有股东的股权构成实质性的稀释等，这些问题都需要考虑清楚。”

    “企业主要业务是否合规，和后面谈到的运营尽职调查覆盖的内容部分重叠，主要考察的是目标企业目前从事的业务活动是否存在违规情况。比如几年前，我们接触过一些做现金贷的公司，根据现在的监管法规，这样的业务是不合规的，那您作为投资人，还是不要考虑的好。再比如，2018年国务院出台了关于学前教育深化改革的文件，根据文件精神，民办幼儿园一律不得单独或打包上市，这一条相当于把资本注入民办幼儿园的道路堵死了，这也是业务合规方面要考虑的。此外，对于公司的主要采购合同、销售合同，都要把把关，确认这些合同的条款不存在法律风险，在未来投资完成后，也不会给新的股东挖坑。”

    “重大诉讼争议，很好理解吧？重大诉讼可能悬而未决或者有负债，对于股权投资而言都是存在法律风险的。比如重大诉讼，如果对方申请了资产保全，可能直接影响到并购的进程和结果。再举个例子，比如您看的行业是医美行业，主要是做美容保养的，这样的行业经常会遭到顾客的诉讼，本来顾客想整个罗槟，结果您手一哆嗦，给人整成了范德彪，这时顾客的心理上肯定不太舒服，就有可能把美容机构告上法庭。所以，这里还涉及两种风险，第一种是法律诉讼风险，第二种是财务上可能面临一定的赔偿，就是或有负债的风险。民事诉讼一般时间都很长，官司打完了，杀敌一千、自伤八百，所以听说法律界也有句名言，叫作‘善律者不讼’，我觉得这话说得很好，上善之计，还是要不战而屈人之兵。”

    “要说能把罗槟整成范德彪，我觉得真需要点功夫。”

    “没错，我讲了这么多，您能挑出来里面最瞎扯的一句，也需要点功夫。”

    “接下来，咱们说说环境及安全生产重大合规这方面的法律风险。您在看项目的时候，可能会接触到一些特殊行业，会对环境有影响。我们以前看过一家企业，是做电子产品外壳涂料的，就是在当地进行环境整治中被勒令停产整顿的。当然，也有一些企业，本身环境治理标准是合格的，但是由于同行业的其他企业出了事，它也被勒令停产整改，何时能够复产需要接受监督和监管部门的验收。如果遇到这样的企业，不妨先放一放，或者干脆先不考虑。”

    “安全生产重大合规风险也和部分特殊行业相关，比如煤炭生产企业，这样的企业是监管重

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