第242章：第一笔实盘资金的“学费” (第3/3页)

测模型里。”

    他顿了顿：

    “而且，不能用一个固定的数字。要动态算。买小盘股，冲击成本高；买大盘股，冲击成本低。市场活跃的时候，买卖价差小；市场冷清的时候，买卖价差大。”

    陈默听着，慢慢点头。

    “需要多久？”

    周寻想了想：

    “改模型，一周。重新回测，一周。两周左右。”

    陈默看了看日历。

    “两周后，我们再实盘一次。”

    他看着陆方：

    “这两周，你配合周寻，把交易成本模型做扎实。要能动态计算每一笔交易的预期成本。”

    陆方点头。

    陈默又看向小林和小吴：

    “你们俩，把过去一周的实盘记录，逐笔复盘。每一笔成交，当时的买卖价差是多少，冲击成本是多少，实际滑点是多少。整理成案例，以后用。”

    小林点头。

    陈默最后看着所有人：

    “这一周，亏了3万3。但我告诉你们，这钱花得值。”

    他顿了顿：

    “如果我们在回测里就把这些成本考虑进去，就不会有今天。但现在我们知道了——知道理论和现实的差距有多大。”

    他走回白板前，在那行“真实的交易成本”下面，又写了一行字：

    “回测是纸上谈兵，实盘是真刀真枪。”

    他放下笔：

    “从今天起，回测模型里，必须包含最真实的交易成本假设。没有这个，任何漂亮曲线，都是假的。”

    没有人说话。

    但每个人都点了点头。

    ---

    傍晚六点，其他人陆续下班了。

    陈默还坐在那张折叠桌前，面前摊着那一周的实盘记录。

    沈清如从外面回来，推门进来，看见他一个人坐在那里。

    “还在复盘？”她问。

    “嗯。”陈默说，“在想一个问题。”

    沈清如在他旁边坐下。

    “什么问题？”

    陈默指着那堆记录：

    “你说，我们回测里假设的那些东西——收盘价买卖、忽略冲击成本——到底是我们太天真，还是所有人都这么干？”

    沈清如想了想：

    “也许……都是。”

    她看着陈默：

    “但区别是，别人可能就这么天真下去了。我们发现了问题，会改。”

    陈默沉默了几秒。

    然后他说：

    “3万3，买一个‘发现问题’。值吗？”

    沈清如看着他：

    “你觉得呢？”

    陈默没有立刻回答。

    他站起来，走到窗前。

    窗外，车公庙的夜色渐浓。远处，深南大道上的车流亮起了灯光。

    “值。”他说。

    他转过身：

    “2008年，我们亏了35%，才学会敬畏市场。现在，用3万3，学会敬畏交易成本。便宜多了。”

    沈清如笑了。

    那是一个很淡的笑，带着疲惫，也带着欣慰。

    “那就好。”她说，“回家吧。曦曦还在等你。”

    陈默点点头，开始收拾东西。

    走到门口，他回头看了一眼。

    那台电脑还亮着，屏幕上显示着那个刺眼的-3.3%。

    他没有关。

    留着。

    明天，他们要从这个数字开始，重新建模。

『加入书签，方便阅读』