第246章：极端场景模拟 (第1/3页)

    将2008年的数据，喂给机器

    2010年8月23日，星期一，上午九点整。

    车公庙，三十平米的办公室。

    所有人到齐了。没有人说话。

    屏幕上，是一条大家都很熟悉的曲线——2008年上证指数走势图。从年初的5200点，到10月的1700点，跌幅超过65%。那陡峭的坠落，像一道永不愈合的伤疤，刻在每个人的记忆里。

    陈默站在窗前，背对着屏幕。

    他看着窗外车公庙的街道，看着那些来来往往的货车和行人。一切如常。但在他心里，2008年的那些日子，依然清晰得像昨天。

    周寻站在电脑前，手指悬在键盘上。

    “陈总，”他说，“您确定要跑这个？”

    陈默没有回头。

    “跑。”

    周寻沉默了一秒，然后按下了回车键。

    屏幕上，一条新的蓝色曲线开始生成。那是他们花了四个月时间搭建的多因子+状态识别模型，此刻正在2008年的数据上“复盘”自己的表现。

    所有人都屏住呼吸。

    2008年1月。

    上证指数开始下跌。模型的状态识别模块发出信号：波动率上升，趋势转弱。仓位从100%降到80%。

    还不错。小林在心里想。

    2008年2月。

    市场继续跌。模型再次降仓，到60%。

    还行。至少比硬扛好。

    2008年3月。

    贝尔斯登倒了。市场恐慌加剧。模型的状态识别模块判定进入“恐慌市”，仓位直接降到30%。

    小林轻轻松了口气。

    2008年4月。

    政策底出现，市场强力反弹。模型的状态识别模块发出信号：波动率下降，趋势企稳，从“恐慌市”切换回“震荡市”。仓位从30%加回到50%。

    小林眉头皱了一下。

    加仓了？现在加仓？

    2008年5月。

    反弹结束，市场继续下跌。模型再次降仓，但已经来不及了——那20%加仓的部分，被套住了。

    净值曲线开始下滑。

    2008年6月。

    市场加速下跌。模型频繁地在“恐慌市”和“震荡市”之间切换，仓位忽高忽低。每次加仓都被套，每次降仓都割在低点。

    净值曲线开始加速下滑。

    2008年9月。

    雷曼破产。市场崩盘。模型的状态识别模块终于判定进入“极端恐慌市”，仓位降到10%。但前面的损失，已经无法挽回了。

    2008年10月。

    市场跌到1664点。模型的净值曲线，停在了0.62的位置。

    比指数少跌一点，但依然是惨烈的回撤——38%。

    办公室里一片死寂。

    陆方盯着那条蓝色的曲线，脸色发白。这是他亲手写的代码，这是他引以为傲的模型。在2005-2007年的数据上，它表现那么好。在2009-2010年的数据上，它也稳稳当当。

    但面对2008年，它溃不成军。

    周寻没有说话。

    他只是调出另一张图——模型的仓位变化曲线。

    那条线像癫痫病人的心电图，剧烈地上下抖动。1月降仓，2月降仓

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